Geopoliittiset kehityskulut häiritsevät merenkulkualaa; Jotkut varustamoyhtiöt tähtäävät Punaisenmeren reitteihin

Geopoliittiset kehityskulut häiritsevät merenkulkualaa; Jotkut varustamoyhtiöt tähtäävät Punaisenmeren reitteihin

Yllättävässä käänteessä useat varustamoyhtiöt yrittävät palauttaa palvelunsa Punaisenmeren reitillä, mikä viestii muutoksesta vastauksena alueen lisääntyneisiin geopoliittisiin riskeihin. Monet ulkomaankaupan yritykset ovat oppineet COVID-19-pandemian aiheuttamista haasteista ja hyödyntäneet rahoitusinstrumentteja, kuten suojausta, riskien lieventämiseksi.

Joulukuun 22. päivänä rahtiindeksin (Euro Route) futuurien pääsopimus, EC2404, saavutti päivittäisen hintarajan viidentenä peräkkäisenä kaupankäyntipäivänä ja sulkeutui 1391,2 pisteessä, mikä on 14,99 prosentin nousu. Tämä yli 50 prosentin nousu viimeisten viiden päivän aikana johtui odottamattomista geopoliittisista tapahtumista, jotka aiheuttivat spot-markkinoiden rahtihintojen nopean ja voimakkaan nousun, mikä puolestaan ​​vaikutti futuurimarkkinoihin.

Samana päivänä pörssin kaupankäynnin jälkeen Shanghain laivapörssi ilmoitti muutoksista rahtiindeksin (Euro Route) futuurisopimusten (EC2404, EC2406, EC2408, EC2410, EC2412) kaupankäyntipalkkioihin, jotka tulivat voimaan 25. joulukuuta. Transaktiopalkkiot ovat 0,006 % transaktiosummasta ja päivänsisäisen position sulkemispalkkiot 0,012 % transaktiosummasta.

Vanhemmat analyytikot pitävät rahtiindeksin (Euro Route) futuurihintojen viimeaikaisia ​​vaihteluita odottamattomina geopoliittisina tapahtumina, jotka aiheuttivat merkittävän ja nopean spot-markkinahintojen nousun.

Shanghain laivapörssin viimeisimmässä viikkoraportissa korostettiin Aasian ja Euroopan välisten meriliikenteen kuljetuskustannusten huomattavaa nousua Punaisenmeren alueella ilmenevistä aseellisista hyökkäyksistä johtuvien uhkien vuoksi. Tämä on johtanut siihen, että suuret Aasian ja Euroopan välisellä reitillä toimivat konttivarustamoyhtiöt ovat ilmoittaneet reittimuutoksista, mikä on johtanut merkittävään kuljetusmatkojen ja -kustannusten kasvuun sekä alusten vaihtuvuuden tehokkuuden laskuun.

Markkinoihin kohdistuvien mahdollisten vaikutusten tiedostaen suuret varustamoyhtiöt nostivat markkinahintojaan merkittävästi viime viikolla. Joulukuun 22. päivänä Shanghain viennin markkinahinnat Eurooppaan ja Välimeren perusatamiin olivat 1 497 dollaria FEU:lta ja 2 054 dollaria TEU:lta, mikä merkitsee 45,5 %:n ja 30,9 %:n nousua.

Analyytikot julkaisivat 25. joulukuuta tutkimusraportin, jossa korostettiin markkinoiden merkittävää volatiliteettia. He korostivat Punaisenmeren häiriöiden vaikutusta laivareitteihin, mikä voi lyhyellä aikavälillä aiheuttaa laivakapasiteetin pulaa Aasian ja Euroopan välisellä reitillä.

Vastauksena markkinoiden odotuksiin rahtihintojen jatkuvista nousuista Yun Qu Na -alustan lähteet kertoivat toimittajille, että jotkut laivanvarustajat ovat avanneet varauksia Punaisenmeren lennoille. Näiden lentojen lähtö on suunniteltu joulukuun loppuun, ja rahtihintojen kaksinkertaistuvan.

Näitä tapahtumia vahvistettiin 25. joulukuuta annetuissa lausunnoissa, joissa mainittiin, että "Vaurauden vartijat" -aloitteen mukaisesti yritykset valmistautuvat palauttamaan toiminnan itä-länsi-reitillä Punaisenmeren läpi. Ne laativat suunnitelmia ensimmäisen aluserän mahdollisimman varhaiselle läpikululle, mikäli operatiivinen toteutettavuus on mahdollista.

Analyytikot uskovat, että tämä päätös voi muuttaa aiempia ennusteita maaliskuun jälkeisestä kapasiteettipulasta ja mahdollisesti kiihdyttää laivakapasiteetin uudelleentasapainottamista.

Arvioidessaan tämän päätöksen suoria vaikutuksia yritykset korostivat sitoutumistaan ​​asiakkaiden ennustettavuuteen ja toimitusketjun tehokkuuteen. Ne kuitenkin totesivat, että nykyisistä turvatoimenpiteistä huolimatta alueen kokonaisriskiä ei ole poistettu. Yritykset ilmoittivat, että jos miehistön jäsenten turvallisuus vaarantuu, ne arvioisivat tilanteen uudelleen ja aloittaisivat uudelleenreitityssuunnitelmat.

Tämän uutisen jälkeen kaikki rahtiindeksin (Euro Route) futuurisopimukset kokivat jyrkän laskun 25. joulukuuta, sopimusten laskiessa yli 8 %.

Useat instituutiot havaitsivat markkinoilla heikkenevän noususuhdanteen, mikä näkyi kaikkien sopimusten avoimien positioiden vähenemisenä ja positioiden huomattavana pienenemisenä. Vaikka kaupankäynti päättyi kaventuneisiin tappioihin, suuret kaupankäyntivolyymit viittaavat merkittävään markkinoiden eroavaisuuteen, mikä tekee lyhyen aikavälin trendin ennustamisen haastavaksi.

Varoittaakseen markkinaosapuolia Shanghain futuuripörssi julkaisi 25. joulukuuta kaksi ilmoitusta, joissa muutettiin rahtiindeksin (Euro Route) futuurisopimusten katesuhteita ja hintarajoja. Näiden toimenpiteiden tarkoituksena oli muistuttaa kauppiaita arvioimaan harkiten odottamattomien tapahtumien lyhyen aikavälin vaikutuksia spot-rahtihintoihin ja osallistumaan futuurimarkkinoille rationaalisen positiohallinnan avulla.

Pienen palautumisen jälkeen 26. joulukuuta tärkein rahtiindeksin (Euro Route) futuurisopimus vakiintui ja jatkoi nousutrendiä saavuttaen päivittäisen hintarajan 16,99 prosentin nousulla.

Analyytikoiden analyysi korostaa tarvetta seurata saattooperaatioiden todellista toteutustehokkuutta Punaisellamerellä, mahdollista matkatehokkuuden laskua normaalitasoon verrattuna ja sitä, siirtyvätkö laajentuneet vakuutuskustannukset edelleen alavirran rahdinantajille.

Jatkuvan kehityksen keskellä yksikään muu varustamo ei ole 25. joulukuuta mennessä palannut Punaisenmeren reiteille. Yihailanin tietojen mukaan konttialusten kauttakulku Mandebinsalmen läpi on vähentynyt merkittävästi 15. joulukuuta lähtien, ja sekä alusten lukumäärä että yksittäisten alusten tonnisto ovat laskeneet huomattavasti.

Pidemmän reitin valitseminen Hyväntoivonniemen ympäri on ilmaista, vaikka se pidentääkin matkan kestoa, toisin kuin Suezin kanava, jolla on tietulleja. Suezin kanavan viranomainen raportoi, että kanavan läpi kulki noin 23 000 alusta vuonna 2022, mikä tuotti noin 8 miljardia dollaria tietullituloja. Keskimääräisen 347 000 dollarin tietullimaksun ollessa alusta kohden tämä kustannus kasvaa jatkuvasti vuosittain.

On syytä huomata, että Suezin kanavalla on merkittävä vaikutus Egyptin talouteen ja se muodostaa noin kolmanneksen maan kokonaistuotannosta. Kanavan viimeaikaisen häiriön täydellisiä taloudellisia vaikutuksia on vielä arvioitava.

Edellinen Suezin kanavan tukostapaus korosti globaalin kaupan ja toimitusketjujen haavoittuvuutta. Vaikka viimeaikaisen laivahyökkäyksen vaikutukset ovat pienempiä kuin aiemman tapahtuman, kriittisillä solmukohdilla, kuten Suezin kanavalla ja Panaman kanavalla, voi häiriintyessään silti olla huomattava vaikutus globaaliin kauppaan.

Analyytikot huomauttavat, että alusten uudelleenreitittäminen Afrikan eteläkärjen ympäri aiheuttaa miljoonan dollarin lisäkustannuksia matkaa kohden ja 7–10 päivän matka-ajan. Tämä on johtanut huomattaviin vaihteluihin öljyn kansainvälisissä hinnoissa.

Shanghain arvopaperiuutistoimisto Shanghain mukaan öljyn kansainväliset hinnat ovat elpyneet Punaisenmeren jännitteiden kärjistymisen jälkeen. WTI-raakaöljyn hinta on noussut lähes 7 % 73,49 dollariin tynnyriltä, ​​kun taas Brent-raakaöljyn hinta on noussut lähes 7 % 78,89 dollariin tynnyriltä 22. joulukuuta mennessä. Molemmat hinnat ovat saavuttaneet uudet huippunsa sitten 5. joulukuuta.

Verrattuna lokakuun Israelin ja Palestiinan välisen konfliktin vaikutuksiin, öljyn hinnan nykyinen nousu osoittaa kuitenkin markkinoiden rationaalisuuden lisääntymistä. Vaikka Punaisenmeren saarto saattaa lisätä joidenkin öljytankkereiden kuljetuskustannuksia, se ei ole merkittävästi vaikuttanut öljymarkkinoiden perustekijöihin. Koska Jemen ja Israel eivät ole merkittäviä öljyntuottajamaita, häiriö ei todennäköisesti vaikuta Lähi-idän öljyntuotantoon. Lisäksi suurin osa Lähi-idän öljynviennistä on riippuvainen Hormuzinsalmesta, joten niin kauan kuin kyseinen laivareitti pysyy auki, maailmanlaajuisten öljymarkkinoiden perustekijöihin ja kaupankäyntimalleihin kohdistuvien vaikutusten pitäisi olla minimaaliset.

Analyytikot arvioivat, että keskipitkällä aikavälillä, tilanteen lähestyessä ratkaisua, jännitteiden helpottumisen ensi vuoden ensimmäisellä neljänneksellä odotetaan vähitellen rauhoittavan siitä aiheutuvia vaikutuksia toimitusketjuihin, merenkulkuun ja hyödykkeiden hintoihin.

Yhteenvetona voidaan todeta, että Punaisenmeren geopoliittinen kehitys on johtanut muutoksiin merenkulkualalla, ja jotkut varustamot ovat tähtänneet reittien uudelleen avaamiseen. Vaikka tämä päätös saattaa muuttaa aiempia markkinaodotuksia, kokonaisvaikutus maailmankauppaan, toimitusketjuihin ja öljyn hintoihin on edelleen epävarma. Analyytikot kehottavat varovaisuuteen ja korostavat lyhyen aikavälin häiriöiden harkitun arvioinnin ja futuurimarkkinoille osallistumisen järkevän osallistumisen tarvetta.